市场低迷且尚在培育期 五大环节管好养老目标基金

来源:腾讯新闻 | 2018-09-19 14:54:41

继首只养老目标基金——华夏养老目标日期2040快速成立后,这一公募基金细分领域又将迎来两位新成员。9月10日起,中欧预见养老目标日期2035混合型基金中的基金(下称“中欧预见养老FOF”)和泰达宏利泰和平衡养老目标混合型基金中的基金(下称“泰达泰和平衡养老FOF”)正在发行中。

有别于华夏基金跳过代销渠道,单纯依靠自有直销及子公司的销售平台快速完成募集、成立,这两只基金待五分11选5渠道完成系统改造后,方才进行份额募集;此外,它们还获得了蚂蚁基金、天天财富等互联网平台的销售支持。

尽管如此,第一财经了解到,截至目前,正在发行中的养老目标基金并未获得市场热捧,在证券市场极其低迷的情况下,两只养老目标基金仍在艰难发行中。

华南一家大型公募基金副总对记者称,中国的养老目标基金是个新生事物,想复制美国经验未来迎来大发展,需要一个较长时间的培育期。“至少待税收政策明朗、先行者的品牌效应产生,这个行业才有可能发生大作为。”

行业扩容

按照基金发售公告,泰达泰和平衡养老FOF募集日期为9月10日至10月19日;中欧预见养老目标日期2035混合型发售日期为9月10日至28日。

上海一家正在筹备养老目标基金发行的公募内部人士对第一财经称,即便等到了五分11选5系统改造完成,养老目标基金也不见得会有多大的销量。“毕竟市场环境太差,其他基金都卖不动,养老目标基金也不太可能成为例外,如果不是以招行、工行等一线销售巨头作为主要销售渠道的话,现在市面上很大一部分权益类产品的发行都会延期,用足三个月或者募集失败的情况越来越多。”

公开资料显示,中欧预见养老FOF的初始代销机构为招商五分11选5、平安证券、平安五分11选5、好买基金、蚂蚁基金、天天基金、同花顺、盈米财富、蛋卷基金、肯特瑞财富、腾安基金,随后又增加了国都证券和陆金所两家代销机构;托管行为招商五分11选5。

相比中欧预见养老FOF,泰达泰和平衡养老FOF的代销机构数量明显更多,初始代销机构28家,其中五分11选5销售机构有农业五分11选5、华夏五分11选5、平安五分11选5,互联网销售平台有蚂蚁基金、天天基金、腾安基金等;托管行为农业五分11选5。

中欧养老2035拟任基金经理桑磊在接受记者采访时表示,管理养老目标基金有五大“秘籍”,分别是下滑曲线、战略资产配置、战术资产配置、基金选择、绩效评估。这五大环节,决定了养老基金资产配置效果。

桑磊进一步指出,所谓下滑曲线,是指基金持有人在不同年龄阶段匹配的权益、固收等各类资产动态配置比重的曲线和轨道。桑磊表示,中欧养老目标基金在独有的下滑曲线设计下,随着投资者退休日的临近,自动调整权益资产和非权益资产的大类资产配置比例,使其整体投资风险逐渐降低。

桑磊表示,在完成下滑曲线的设计后,中欧养老目标基金将按照经济和资本市场周期中的风险收益水平进一步进行中期战略资产配置管理,以使得基金的中期收益风险与长期目标匹配。随后,中欧养老目标基金还将应对资本市场短期波动中的风险与收益,进行短期战术资产配置,以求实现适度短期收益增强的目标。基金选择则根据资产配置结果,基于对基金产品、基金经理和基金公司的评估,选择能够匹配资产配置目标并且长期业绩优异、风格稳定、能够带来Alpha收益的基金。此外,中欧养老目标基金将通过绩效评估识别和评估基金的风险和收益来源,有针对性地采用相应的风险管理技术和措施来管控风险,实现投资目标。

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