借道ETF布局核心资产 开年新基金发行驶入快车道

来源:上海证券报 | 2020-01-13 11:43:20

2020年开年以来,新基金发行进入快车道。主动管理的偏股型基金、量化基金以及债券基金均出现了爆款产品,10只新成立的基金募资规模已经逼近400亿元,较去年同期出现了大幅增长。

数据统计显示,今年以来,仅7个交易日,已成立了10只新基金,首募规模合计达到392.26亿元,与2019年同期相比增长了514%;单只新基金的平均发行规模达到39.23亿元,同比增长了269%。

具体来看,偏股型基金更受资金的青睐。年初以来,已成立6只偏股型基金,规模合计达到270.15亿元。其中,汇添富大盘核心资产仅发行了3个交易日,募资规模达到113.2亿元,景顺长城品质成长的发行规模为67.23亿元。设有60亿元上限的交银内核驱动发行当日售罄,最终采取了11.06%的比例配售。这些都体现了基民对绩优基金经理的追捧。

除此以外,一些小众类型的基金产品也迎来了发行市场的小阳春。1月9日,长城基金公告称,旗下长城量化小盘五分11选5基金在1月8日提前结束募集,该基金在14个工作日募集资金超过22亿元。同样具备绝对收益特征的安信民稳增长,2个交易日的销量突破了50亿元,1月10日提前结束募集。

趁着市场回暖以及投资者对于基金投资热情升温,在农历新年到来前,还有10余只新基金正在排期上柜。据悉,多只基金设置了募集上限、制定了较短的认购时间。

如“新晋冠军”刘格菘拟任基金经理的广发科技先锋,将于1月17日发行,募集上限达到80亿元;鹏华科技创新、银华科技创新基金等热点主题基金也设有10亿元的募集上限;海富通安益对冲基金、宝盈鸿盛分别设置了30亿元和10亿元的募资上限。

投资者集中涌入的同时,基金公司在发行上却相对克制,多方面着手控制基金发行规模。“随着投资者的逐步成熟,好的基金产品注定会受到市场追捧。”一家基金公司人士表示,基金公司为了最大化发挥投资管理能力,提升投资体验,多数会考虑控制发行规模。

谈及在当前时点发行山西证券中证红利潜力ETF的原因,山西证券公募基金部基金经理李惟愚日前表示,目前A股市场已经进入慢牛阶段,是布局ETF的合适时机。同时中证红利潜力指数所选成分股多为核心资产,他认为在外资不断涌入A股市场的背景下,最优质的企业能够为投资者带来显著超额收益。

挖金矿还需金铲子

在采访过程中,山西证券公募基金部总经理薛永红反复强调“匹配”一词。在他看来,真正好的资管机构一定要具备较强的资产管理能力。“如果团队能力与投资机会不相配,即使看到金矿也不会去挖。因此2019年公司着手搭建公募基金部权益团队,希望及时抓住投资机会,为投资者赚取稳定的超额收益。”

据悉,山西证券公募基金部权益团队目前已具备行业领先的权益投研体系,下设投资、研究、风险与组合三大条线。权益团队成员共13名,包括5位基金经理、8名研究员。投资团队具有海内外投资经验,平均从业年限超过10年。研究团队则具备丰富的行业资源、广阔的宏观视野,能够为投资团队决策提供充分支持。

拥有了相对完备的权益投研体系,山西证券公募基金部开始掘金资本市场,决定发行中证红利潜力ETF。

谈及为何布局以核心资产为成分股的中证红利潜力指数,李惟愚表示,未来大企业将通过整合的方式促使行业竞争从无序走向有序,在此过程中强者恒强局面逐渐凸显。因此,未来能够实现业绩稳步增长的,依然是那些在行业竞争中不断扩大市场份额的优质企业。

核心资产还不算贵

2019年,核心资产的价值演绎得淋漓尽致,估值也到达历史高点。对于投资者而言,2020年是否还能入场加仓?李惟愚表示,觉得核心资产现在很贵是因为与历史估值相比较,但从全球市场来看,当前中国的核心资产并不被高估。

李惟愚认为,今年的投资机会比去年更多。在科技创新方面,他表示,5G时代真正到来后,一定会掀起生活方式的大变革,资本市场会涌现出一批实力雄厚的科技公司,所以核心资产和科技是未来几年值得深耕和布局的方向。

对于近期表现亮眼的周期股,李惟愚坦言,现在的周期股投资思路与过去不同。“以前景气周期一到,周期板块的所有五分11选5一起涨。由于目前经济波动率不断减小,同一周期板块的个股分化会非常明显,因此要用成长股的逻辑去投资周期股,也就是寻找有竞争优势或者能不断增加自身市场份额的公司。”

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