四大ETF净流入超50亿元 第二批浮动管理费基金或逐渐获批

来源:证券时报 | 2020-01-13 11:22:35

2020年开年以来,A股持续上涨,市场温度不减,主流交易型开放式指数基金(ETF)迎来显著资金流入,四大ETF合计流入资金超过50亿元。

截至上周五,A股开年以来上涨1.38%,创业板和中小板同期涨幅都超过5%。资金借道ETF布局的热情不减,尤其是证券、传媒等涨幅居前的板块,资金流入迹象更为明显。数据显示,年后7个交易日,证券、传媒、沪深300等四大ETF份额大增逾30亿份。以区间成交均价估算,上述几大ETF合计净流入资金超过50亿元。

获得净申购最多的为国泰中证全指证券公司ETF。数据显示,7个交易日,该ETF份额净增加了10.95亿份,总份额达到145.18亿份,为目前唯一一只规模在百亿元以上的行业ETF。按区间每份1.0437元的均价估算,净流入资金约11.43亿元。

此外,华宝中证全指证券ETF同期净申购9.7亿份。去年底时,该基金总份额为57.31亿份,上周五其最新份额已增至67.01亿份。按区间每份0.9943的均价估算,新年以来约有近10亿资金净流入。

国泰基金表示,所谓“春季行情,证券先行”,随着证券法修订逐步落地,证券市场全面深化改革将进一步推进,资本市场焕发出更多活力。证券法修订明确全面推行注册制,降低上市门槛,股权融资占比显著提升,证券公司投行业务迎来利好。

此外,在近期传媒板块的凌厉攻势之下,广发中证传媒ETF获得了近5亿的资金净流入。数据显示,其基金份额从2019年底的19.56亿份增长至26.66亿份,增长了26%。

分析今年以来资金的显著流入情况,有业内人士表示,A股市场显著回暖,资金风险偏好的提升是不可忽视的因素。从流入情况来看,几大热门板块的行业主题ETF流入量比较大,证券ETF、传媒ETF以及科技、5G相关ETF的资金流入量居前。

在宽基指数方面,沪深300ETF与中证500ETF规模也都出现显著增长。

2019年12月下旬,两只沪深300ETF成为期权标的之后,两只基金的规模可谓突飞猛进。华泰柏瑞沪深300ETF的规模自去年底沪深300期权上市以来便一路上涨。去年底时,其总份额为98.5亿份,规模大概在400亿元出头。新年以来的十几天,其份额已增至104.69亿份,大增6亿份以上,期间获得逾25亿资金净流入,总规模达到435亿元。

近期上证50ETF资金流出量在场内ETF中居前,一位基金公司市场部人士表示,上证50ETF的成份股以稳健的金融等大企业为主,当市场风险偏好提升时,市场资金会更倾向于投资沪深300、中证500、创业板指数乃至深100等更多元化或更偏向成长股的指数,同时也会更青睐那些行业集中度较高,风格更为鲜明的热点主题行业型基金。

统计显示,去年以来,中证500和上证50两只ETF长期占据ETF规模榜的前两位,并且在较长时间内是仅有的两只规模超过400亿元的场内五分11选5ETF。不过,近期这一格局也在发生变化。华泰柏瑞沪深300ETF规模不断上涨,在突破400亿元后仍势头不减,与华夏上证50ETF的规模差距已经缩小至20多亿元。如果资金趋势保持不变,华泰柏瑞沪深300ETF的规模有望很快超越。

无论业绩如何,基金产品照样收取管理费的模式受到投资者诟病。浮动管理费率基金的重新开闸为基金公司改变收费模式提供了机会。继首批6只基金发行成立后,第二批浮动管理费率基金也陆续获批。对于新一批基金,每家管理人都非常重视,派出绩优基金经理担纲。

记者获悉,近日有基金公司拿到了新一批浮动管理费率基金的批文。

据一位基金公司人士透露,此前有消息称,浮动管理费率基金会分阶段推进,总共12家基金公司分两批投入试点。第一批6只基金已全部成立,第二批预计会很快问世。据其介绍,第一批6只基金全部来自上海的基金公司,包括富国基金、国泰基金、兴全基金、中欧基金、华泰柏瑞基金和华安基金,而新一批浮动管理费基金应会包括其它地区基金公司的产品。

据了解,第二批浮动管理费基金跟第一批类似,设有一年、两年和三年的持有期。在收费标准上采取固定管理费加业绩报酬的模式。具体来说,基金的固定管理费将按前一日基金资产净值的0.8%年费率计提,每日计提后从净值中扣除。浮动费率部分则是在投资者赎回日按照每笔基金份额分别计算。只有当基金年化收益超过8%时,才会对超出部分提取20%业绩报酬。

首批浮动管理费基金发行时,每只基金都设置了30亿元的募集规模上限,实际募集情况比较理想。尤其是由兴全基金投资总监谢治宇“操刀”的兴全社会价值最受青睐,发行一天就受到上百亿资金的追捧,最终启动比例配售。

有业内人士表示,浮动管理费基金陆续成立,投入运作。这一新型产品能否获得成功主要取决于基础市场表现和基金经理的能力。不过,整体来说,“业绩好多收费、业绩差少收费”的模式更有利于将基金公司、基金经理、持有人利益捆绑一致。伴随着资本市场越来越成熟,此类产品的优势会逐渐发挥出来。

记者了解到,目前业内有不少公司对浮动管理费基金比较有信心,正在积极筹备。

“投资者是否认可主动权益类基金,关键还要看投资业绩。如果投资能力出色,投资者其实并不在意增加浮动管理费中的业绩提成部分。反之,若是投资能力不行,哪怕不收管理费也不会有人去买。对于部分投资能力较强的基金公司而言,推出浮动管理费基金很可能会产生边际改善效应。”一位基金公司产品部人士说。

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